Afkast og risiko
Global Minimum Variance er en aktieinvesteringsstrategi, der bygger på et velunderbygget empirisk resultat, nemlig at lavrisiko-aktier giver et højere risikojusteret afkast end højrisiko-aktier. Denne sammenhæng blev oprindelig påvist af professor i finansiering Robert Haugen, PhD, og er senere er blevet dokumenteret i mange andre akademiske analyser.
Alfred Berg Global Minimum Variance bekræfter fænomenet meget tydeligt. Afdelingen leverede et positivt afkast på 6,9 % i 2011, mens benchmark registrerede et tab på 3,1 %.
I samme periode havde Alfred Berg Global Minimum Variance en volatilitet på 12 %, 30 % under benchmark-volatiliteten på 17,2%.
| AB Global Minimum Variance | Benchmark | |
| Afkast (1) | 6,9% | -3,1% |
| Merafkast i forhold til benchmark | 10,0%-point | |
| Volatilitet (2) | 12,0% | 17,2% |
| Volatilitetsreduktion | 30% |
Noter:
(1) Opgjort for perioden siden etablering, 7. marts - 31. december 2011.
(2) Volatilitet er et mål for afkastets udsving over tiden. Jo større volatilitet, desto større afkastvariation. Volatiliteten er et risikomål, der beregnes som afkastets standardafvigelse, dvs. afkastets gennemsnitlige afvigelse fra middelværdien. I denne tabel er volatiliteten beregnet på grundlag af daglige afkastdata i perioden 7. marts - 31. december 2011.
Investorer gøres opmærksom på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et potentielt afkast kan blive forøget eller formindsket som følge af udsving i valutakurser.
